« Notre stratégie repose sur la création de valeur durable provenant d’entreprises qui sont capables de croître malgré les cycles économiques. Nous avons cherché des entreprises avec des douves (“moats”) solides sous différents secteurs et avec des coûts de transition (“switching costs”) importants pour la clientèle. »
« Notre stratégie repose sur la création de valeur durable provenant d’entreprises qui sont capables de croître malgré les cycles économiques. Nous avons cherché des entreprises avec des douves (“moats”) solides sous différents secteurs et avec des coûts de transition (“switching costs”) importants pour la clientèle. »
« Notre stratégie repose sur la création de valeur durable provenant d’entreprises qui sont capables de croître malgré les cycles économiques. Nous avons cherché des entreprises avec des douves (“moats”) solides sous différents secteurs et avec des coûts de transition (“switching costs”) importants pour la clientèle.
Nous avons sélectionné des entreprises affichant un BAIIA supérieur à la moyenne pour leur secteur, une rentabilité des capitaux propres (“return on equity”, ou ROE) élevée, une dette maîtrisée, et se situant dans des secteurs qui indiquent une bonne croissance structurelle à long terme : des secteurs comme les soins de santé, la technologie, les infrastructures essentielles et l’environnement.
Nous avons également incorporé quelques entreprises considérées comme des titres ennuyants (“boring stocks”), c’est-à-dire des sociétés essentielles et peu spectaculaires. Même s’ils n'offrent pas la croissance la plus spectaculaire, ces titres offrent une résilience aux crises et une création de valeur constante sur de longues périodes. Ceci va offrir un pilier de sécurité à notre portefeuille.
Pour finir, notre analyse combine une analyse qualitative avec une analyse quantitative notamment avec l’utilisation d’un modèle de corrélation des titres sur Python et un classement selon un score quantitatif. »
Mastercard Incorporated (MA)
Novo Nordisk A/S (NVO)
Alphabet (GOOG)
Moody’s (MCO)
Berkshire Hathaway (BRK.B)
Linde (LIN)
Waste Management (WM)
Sherwin-Williams (SHW)
Copart (CPRT)
Cintas (CTAS)
Prologis (PLD)
Pool Corporation (POOL)
Meta (META)
Constellation Software (CSU.TO)
Texas Instruments (TXN)
Heico Corp (HEI)
Fortinet (FTNT)
Stryker (SYK)
Xylem (XYL)
PepsiCo (PEP)
Cette liste ne constitue pas une recommandation d’achat de COTE 100 et les titres mentionnés ne font pas nécessairement partie des portefeuilles gérés par COTE 100.
Coût
initial en 2025
20 000 $
25 000 $
Valeur au
31 décembre 2026
À venir
Qu’est-ce que
la compétition
20•20•20
COTE 100 ?
La Compétition 20-20-20 COTE 100 est un concours unique au Canada. Elle se distingue parmi l’éventail des compétitions universitaires en finance en permettant aux étudiants de se familiariser avec la philosophie d’investissement à long terme.
En effet, la Compétition 20-20-20 COTE 100 lance un défi ambitieux aux étudiants en finance de l’Université Laval :
La somme est investie dans le Fonds COTE 100, un fonds philanthropique de l’Université Laval. L’équipe gagnante se mérite également une bourse de 5 000 $. À terme, les performances des portefeuilles bénéficieront aux générations futures : dans 20 ans, les investissements judicieux permettront de remettre aux cohortes participantes des bourses plus élevées en plus de générer un capital plus important à investir.
« Notre méthodologie, à la “Warren Buffet”, repose sur une analyse davantage fondamentale que quantitative. Bien que certains modèles quantitatifs, comme le “Discounted Cash Flow”, aient été appliqués pour quelques titres, nos critères d’évaluation sont principalement qualitatifs. »
« Notre méthodologie, à la « Warren Buffet », repose sur une analyse davantage fondamentale que quantitative. Bien que certains modèles quantitatifs, comme le « Discounted Cash Flow », aient été appliqués pour quelques titres, nos critères d’évaluation sont principalement qualitatifs. Pour un horizon de placement de 20 ans, nous croyons qu’une analyse stratégique et qualitative des entreprises est plus fiable que de tenter de prévoir tous les résultats financiers avec précision à long terme. En effet, un modèle DCF devient très sensible aux « Key Performance Indicators » ou bien aux marges au fur et à mesure que la période d'évaluation s’allonge, rendant les prévisions moins fiables.
Nous cherchons plutôt des entreprises qui sont très bien positionnées pour créer de la valeur à la société. Des entreprises gagnant des parts de marché avec un modèle d’affaires unique, un bon positionnement, une exécution réfléchie, le respect des critères ESG et bien plus. Des entreprises à effet « Wow ».
Par la suite, la plupart des titres prometteurs ont été filtrés avec des critères financiers et stratégiques. Certes, il est important que le narratif de l’entreprise ait un énorme potentiel, mais il est aussi crucial de laisser tomber les titres ayant des indicateurs qui comportent des risques trop élevés pour la pérennité du portefeuille sur 20 ans. »
Canadian Pacific Kansas City limited (CP.TO)
Chemtrade Chemicals (CHE-UN.TO)
Stella Jones (SJ.TO)
Cameco (CCO.TO)
Atkins Realis (ATRL.TO)
Constellation Energy (CEG)
TC Energy (TRP)
ASML Holding N.V. (ASML)
Celestica (CLS.TO)
Amazon (AMZN)
Microsoft (MSTF)
SNP Global (SPGI)
Brookfield Corporation (BN.TO)
Mastercard Incorporated (MA)
Alimentation Couche-tard Inc. (ATD.TO)
Novo Nordisk A/S (NVO)
LVMH Moët Hennessy – Louis Vuitton (LVMUY)
Dollarama Inc. (DOL.TO)
Nestle (NSRGY)
Caterpillar Inc. (CAT)
Cette liste ne constitue pas une recommandation d’achat de COTE 100 et les titres mentionnés ne font pas nécessairement partie des portefeuilles gérés par COTE 100.
Coût
initial en 2024
20 000 $
30 000 $
Valeur au
31 décembre 2025
46 866 $
La Compétition 20-20-20 COTE 100 est organisée conjointement avec la Faculté des sciences de l’administration de l’Université Laval, au bénéfice de ses étudiants. L’équipe d’investissement de COTE 100 offre également aux participants une formation sur la philosophie d’investissement à long terme, pour les appuyer dans l’élaboration de leurs stratégies.
